Das ist ein Mythos aus der Vergangen­heit, als Geld­anlegen mit hohen Kosten verbunden war. Heute kann man schon 50 Euro zu sehr geringen Kosten investieren. Wenn die Kosten niedrig sind, fließt fast der gesamte Betrag in die Veranlagung: Jeder Euro zählt.

Ich bin lange als Berater tätig und höre immer wieder von negativen Erfahrungen. Jemand hat Geld verloren, und das sitzt tief. Menschen sind risikoavers – das ist gut erforscht. Verluste schmerzen uns doppelt so stark, wie uns ein entsprechender Gewinn Freude bereitet. Wir leiden, wenn wir ein Minus sehen.

Die zweite Hürde ist das fehlende Wissen. Der Kapital­markt ist komplex. Ich mache das Geschäft seit über 10 Jahren, aber ich dachte vor 15 Jahren noch mehr, ich hätte den Markt verstanden als heute. Doch: Es bringt nichts, den Kopf in den Sand zu stecken. Besonders in Zeiten, in denen die Inflation höher ist als die Zinsen am Bank­konto. Wichtig ist: Sich informieren und un­ab­hängig beraten lassen!

Ich bleibe dabei: Jeder Euro zählt. Aber man braucht ein Umfeld, in dem man sicher sein kann, dass man nicht kurz­fristig auf veranlagte Gelder zugreifen muss. Das Giro­konto sollte gedeckt und ein Not­groschen verfügbar sein, der unerwartete Ausgaben decken kann, wie eine neue Wasch­maschine oder eine Reparatur am Auto. Denn kurz­fristig können Investments in alle Richtungen gehen. Das Wichtigste ist, dass man sich mit seinem Not­groschen wohl­fühlt. Manche brauchen mehrere Tausend Euro Puffer, andere mehrere Zehn­tausend. Das ist eine individuelle Ent­scheidung.

Es gibt zwei wichtige Mäntel (siehe Factbox Wissen, Anm.) auf oberster Ebene: Wert­papier­depots, auf denen man selbst Fonds, ETFs oder Aktien kauft, oder fonds­gebundene Lebens­versicherungen, bei denen über eine Versicherungs­lösung in den Kapital­markt investiert wird.

Beim Depot fallen, neben Trans­aktions­kosten, beim Verkauf 27,5 Prozent KESt (Kapital­ertrags­steuer, Anmerkung) auf alle Gewinne an. Zusätzliche Depot­gebühren, wie sie früher oft ver­rechnet wurden, sind heut­zutage nicht mehr zeit­gemäß und sollten daher vermieden werden. Bei der fonds­gebundenen Lebens­versicherung ist es umgekehrt: Höhere laufende Kosten und der Staat bekommt vier Prozent Versicherungs­steuer auf die Einzahlungen. Dafür entfällt bei der Aus­zahlung die KESt. Welche Strategie besser ist, hängt von der finanziellen Situation und den persönlichen Zukunfts­plänen ab.

Finanz­mathe­matisch war der beste Zeit­punkt zum Einstieg gestern, der zweit­beste ist heute. Je schneller und lang­fristiger man investiert, desto höher die Wahr­schein­lich­keit, erfolgreich Vermögen aufzubauen. Aber das Leben ist nicht immer vorher­seh­bar. Man sollte hinter­fragen, ob man so flexibel ist, dass man mal finanziell nach­schießen kann, oder ob es wahr­scheinlich ist, auch mal etwas raus­nehmen zu müssen. Man sollte bei höheren Summen immer mehrere Asset­klassen nutzen, um in jeder Lebens- und Markt­lage flexibel reagieren zu können.

Zu viel zu erwarten. Als Anfänger:in hat man keine eigenen Erfahrungs­werte, sieht aber Werbungen von zum Teil unseriösen Anbietern und erwartet hohe Renditen. Am besten schaut man, solange die Summen noch niedrig sind, auf die prozentuelle Entwicklung, nicht auf die absoluten Euro­beträge.

Ein zweiter Fehler: Man wird zu schnell zu gierig oder zu ängstlich. Gerade als Klein­anleger:in hat man aber eine wunder­schöne Situation. Spart man zum Beispiel laufend 50 Euro im Monat an und der Markt steigt, kann man sich freuen. Fällt der Markt oder gibt es sogar einen Crash, kann man sich dank des Durch­schnitts­kosten­effekts sogar noch mehr freuen. Man verliert ja nur einen Teil der eingesetzten 50 Euro, kauft aber schon im nächsten Monat zu niedrigeren Kursen nach.

Der Effekt besagt, dass man mit jedem Jahr nicht nur Zinsen auf das Kapital bekommt, sondern auch auf die Zinsen, die vorher erwirtschaftet wurden. Das heißt: Der Zinses­zins­effekt führt über die Zeit zu einem exponentiellen Vermögens­wachstum. Griffiges Beispiel: Vermögens­aufbau ist wie eine Schnee­kugel, die ins Tal rollt. Je größer der Schnee­ball wird, desto mehr Schnee nimmt er auf.

Zu Beginn zahlt man die 50 Euro pro Monat selbst ein, die Kraft kommt nur von einem selbst. Aber wenn dann mal 10.000 Euro zusammen­gekommen sind, mit einer Rendite von sechs Prozent, was am Kapital­markt nichts Ungewöhn­liches ist, kommt der Schnee­ball schon auch spürbar aus eigener Kraft ins Rollen. Bei 100.000 Euro ist die Kraft des Schnee­balls schon zehn­mal so groß wie die, die man selbst aufwendet.

Es gibt nur zwei Wege: Einkommen erhöhen und Kosten senken. Das passiert bei jungen Menschen oft ganz natürlich durch Gehalts­erhöhungen. Wichtig ist, nicht mit jeder Erhöhung auch den Lebens­stil nach oben anzupassen. Mein Tipp für Klein­anleger:innen: 50 Prozent einer Gehaltserhöhung ins Sparen und Investieren umleiten.

Man muss sich leider mit der Thematik beschäftigen. Es gibt viele Produkte, bei denen es hohe Kosten und/oder Risiken gibt. Zum Beispiel sollten bei Beteiligungs­konstruktionen über Nach­rang­darlehen, geschlossenen Fonds oder Crowd-Investing-Verträgen mögliche hohe Kosten und Risiken hinterfragt werden. Je mehr Seiten die Verträge haben, die man zur Unterschrift bekommt, desto intensiver muss man sich damit beschäftigen, um das Risiko einschätzen zu können. Heute kauft man oft über Apps etwas, ohne die Komplexität zu bemerken. In Werbungen muss zwar angegeben werden, wie hoch das Verlust­risiko sein kann. Das passiert aber leider oft in grauer Schrift auf grauem Hinter­grund.

Man muss zumindest grund­sätzlich verstehen, wie die eigenen Investments funktionieren, und Spaß am Investieren haben. Man sollte nur mit Summen starten, mit denen man sich wohl­fühlt, und nur so viel Risiko eingehen, wie für einen persönlich okay ist. Das Portfolio soll der eigenen Strategie und den eigenen Werten entsprechen. Und: Nicht alle Eier in denselben Topf legen. Streuung macht enorm Sinn! Man verliert im Verlust­fall weniger und steigert die Aussichten auf Gewinne. So kann man technisch sauber Vermögen aufbauen.